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主动量化基金观察框架

国金多因子
策略健康与仓位仪表盘

这个页面保留和红利低波相同的读表方式，但逻辑不同：国金多因子不是指数资产，不能只因为回撤就加仓。先看它是否仍然跑赢中证500/1000，再看回撤、趋势、规模容量和限购状态，最后只给卫星仓级别的加减仓动作。

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- 与中证500/1000做权益风格对比。
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40.17亿 2026-03-31规模；天天基金显示单日累计购买上限500元，说明容量和申购便利性需要打折。
85/15 官方基准为85%中证500+15%中证全债；本页日频图用中证500/1000做权益风格参照。

怎么读这张表

1
先看策略有没有失效

核心是近6月、1年、3年相对中证500/1000的超额收益。如果持续跑输，回撤不是抄底机会。

2
再看波段是否适合出手

1年周期决定仓位建议，1/3/6个月只做节奏修正。低位只提高分批可信度，不单独触发重仓。

3
最后按卫星仓执行

输入目标占比、当前完成度和持有收益率，页面输出本次加多少、单笔拆几笔、何时减仓或止盈。

基金状态评分：-/100

评分只解释“这只主动量化基金是否仍值得跟踪或轻仓配置”。权重：超额收益36%、回撤控制18%、趋势节奏16%、规模容量12%、持仓/风格稳定12%、费用和申购便利6%。这套权重和红利低波不同。

超额收益
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回撤控制
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趋势节奏
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规模容量
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风格稳定
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费用便利
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核心判断 - -
容量约束 只能当卫星仓 规模已不小且有限购，不建议按核心指数基金方式重仓。
失效条件 连续跑输要降权 近6月和1年都跑输中证500/1000时，暂停新增，必要时把仓位降到观察档。
超额收益不是看涨跌，而是看相对中证500/1000是否持续有优势。
回撤控制同类权益回撤扩大时，它是否能控制净值回撤和修复时间。
趋势节奏20/60日均线和周期波段只决定买卖节奏，不决定是否长期值得配。
规模容量规模上升、限购和小盘因子拥挤会降低可持续超额。
风格稳定看持仓分散、行业暴露和是否过度押注某一阶段风格。
执行便利管理费、托管费、申购费、赎回费和限购会影响真实持有收益。

动态技术与相对基准

周期按钮会同步改变图表和数据。仓位建议固定采用1年主周期；1/3/6个月只用于判断现在是低位共振、高位共振，还是短期波动噪音。

当前周期1年-
区间高点-
区间低点-
区间位置-
基金收益--
技术节奏分--

趋势强弱

当前：-

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相对基准

当前：-

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波段位置

当前：-

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联动仓位与加减仓方案

目标占比是“国金多因子占总资产的上限”，不是必须买满。主动量化只建议卫星仓：默认3%，偏激进也不建议超过5%。当前完成度是你已经买到目标仓位的多少，例如目标3%、已持有1.5%总资产，就是50%。

0%目标仓位建议区间100%目标仓位
当前执行动作 -

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建议持有

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本次买入

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单笔上限

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定投处理

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减仓止盈

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下一触发

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规则与触发物

这里和上面的执行方案是同一套逻辑：先判断策略健康度，再用波段和你的仓位决定具体动作。

加仓健康分≥70，近6月或1年没有明显跑输，且1年波段偏低时，才允许把完成度补到建议区间中值。
暂停近6月和1年同时跑输中证500/1000，或健康分低于55，暂停新增，不因为净值下跌而补仓。
减仓仓位高于建议上沿，且已回本或盈利；或者盈利达止盈线且波段高位、超额收益转弱，先减超额仓位。
止损降权主动基金不建议死等回本。连续6-12个月超额收益失效时，即使浮亏，也要把它从配置仓降为观察仓。

数据来源

历史净值：AkShare / 东方财富开放式基金净值接口，最新样本至 -。
权益参照：中证500（000905）和中证1000（000852）日频收盘价。
基本信息： 国金基金006195官方页面、 天天基金006195档案。

使用边界

这不是买卖建议，只是把主动量化基金的“策略是否仍有效”和“现在是否适合动作”拆开。持仓、规模和限购信息来自公开页面快照，季度报告更新后应重新校准。